fine settimana tempo di resoconti
fdax: + 5.656,99 euros netti.
complessivamente da inizio anno + 264.093,04 euros netti ovvero + 48,91% rispetto al capitale capitale impegnato (540.000 euros).
posizione in carico short over M2013: 7433*2 > n (vds post precedente)
con novembre fanno sei i mesi neri consecutivi. per trovare un pattern più lungo bisogna tornare indietro di quasi 3 lustri (nov. 97 - ...). più di recente abbiamo avuto un semestrale nero (sett.10/febb.11) che come ampiezza è tal quale quello attuale: 1565 punti allora, 1564 punti ora!!! [altra coincidenza che ho letto in questi giorni? tra il minimo del 2003 e il massimo 2007 l'sp500 ha guadagnato 807,46 punti in 5 anni esatti; dai minimi del 2009 ai massimi di settembre u.s. 807,72 punti (!!!) in 3 anni e mezzo esatti].
diverso però lo sviluppo. nel primo caso abbiamo avuto sei mesi da manuale con minimi e massimi crescenti (il volumetrico allora è molto più carico di oggi).
nel secondo abbiamo avuto un pull nei primi 4 mesi (massimo di breve a settembre u.s.) con ottobre/novembre u.s. in congestione salvo un recente tentativo di rottura al ribasso immediatamente rispedito al mittente. se i volumi non fossero in calo da settembre, sia pur in modo non così significativo, si potrebbe e dovrebbe pensare ad una congestione per accumulo con il dax pronto a segnare nuovi massimi storici(!!!) e un primo e veloce tg al rialzo che si colloca a 7770 e i 7800 punti indice.
maggio/giugno 2007 è il modello di riferimento per chi pensa ad un rottura al rialzo degli attuali valori. tra parentesi vale la pena ricordare che dicembre è il mese da segno "+" per eccellenza (negli ultimi 25 anni il dax ha avuto un dicembre rosso solo in tre casi: 1990, 2002 e 2011).
la nostra view di breve è short e su questa view è costruita la nostra strategia in over sulla prima scadenza 2013, maya permettendo ovviamente. il 21 dicembre p.v. infatti è giorno di scadenze!!! saranno solo tecniche o sarà qualcosa di dimensioni tali da accumunare per una volta il destino di speculatori, investitori e semplici risparmiatori? nell'incertezza abbiamo voluto essere fiduciosi e siamo andati oltre, forti anche di una lettura recente (che non vi consigliamo affato però. per dirla alla fantozzi "trattasi di una cagata mostruosa" sotto tutti i punti di vista; ma si sa la carne è arrendevole (più che debole. la mente è debole invece) e non sempre può nutrirsi di pensiero utile. quindi per rimediare vi consigliamo di bilanciare la trilogia dei morti ut supra con la quadrilogia [in divenire] del morto di cui è uscito da poco il terminale (?) [schumpeter docet]) che sposta il termine ultimo al 9 febbraio 2027 (è un martedì. un venerdì sarebbe stato troppo in odore di maya forse).
chiusa questa parentesi leziosa.
la prossima cinquina ci dirà se abbiamo o meno ragione: ism e dato occupazionale muoveranno per bene il mercato.
penultima settimana operativa.
gli indici americani si trovano a -11% dai loro massimi storici nominali (la storia di quelli reali è diversa come scritto più volte). e l'economia reale? questo interessante quanto breve paper del CBO ci mostra dove sono e dove dovrebbe essere gli stati uniti in una proizione su dati storici. non impressionatevi di fronte al grafico iniziale; 8 punti di pil reale (non nominale) mancanti rispetto alla media passata potrebbe giustificare la view super bullish di GS [MS invece ha una forchetta di valori che spazia da un massimo di 1733 a un minimo di 1135 con un prezzo mediano a 1434]
nel post precedente abbiamo segnalato due paper dedicati al rapporto tra (de)crescita demografica e (de)crescita economica. ne ha parlato anche john mauldin nel suo articolo di mercoledì u.s. corredato da una premessa di ordine psicologico parzialmente condivisibile.
