O'ZAPFT IS - MONEY NEVER SLEEPS

fine settimana tempo di resoconti

fdax: + 5.656,99 euros netti.

complessivamente da inizio anno + 264.093,04 euros netti ovvero + 48,91% rispetto al capitale capitale impegnato (540.000 euros).

resoconto grafico

aggiornamento grafico

posizione in carico short over M2013: 7433*2 > n (vds post precedente)

con novembre fanno sei i mesi neri consecutivi. per trovare un pattern più lungo bisogna tornare indietro di quasi 3 lustri (nov. 97 - ...). più di recente abbiamo avuto un semestrale nero (sett.10/febb.11) che come ampiezza è tal quale quello attuale: 1565 punti allora, 1564 punti ora!!! [altra coincidenza che ho letto in questi giorni? tra il minimo del 2003 e il massimo 2007 l'sp500 ha guadagnato 807,46 punti in 5 anni esatti; dai minimi del 2009 ai massimi di settembre u.s. 807,72 punti (!!!) in 3 anni e mezzo esatti].

diverso però lo sviluppo. nel primo caso abbiamo avuto sei mesi da manuale con minimi e massimi crescenti (il volumetrico allora è molto più carico di oggi).

nel secondo abbiamo avuto un pull nei primi 4 mesi (massimo di breve a settembre u.s.) con ottobre/novembre u.s. in congestione salvo un recente tentativo di rottura al ribasso immediatamente rispedito al mittente. se i volumi non fossero in calo da settembre, sia pur in modo non così significativo, si potrebbe e dovrebbe pensare ad una congestione per accumulo con il dax pronto a segnare nuovi massimi storici(!!!) e un primo e veloce tg al rialzo che si colloca a 7770 e i 7800 punti indice.

maggio/giugno 2007 è il modello di riferimento per chi pensa ad un rottura al rialzo degli attuali valori. tra parentesi vale la pena ricordare che dicembre è il mese da segno "+" per eccellenza (negli ultimi 25 anni il dax ha avuto un dicembre rosso solo in tre casi: 1990, 2002 e 2011).

la nostra view di breve è short e su questa view è costruita la nostra strategia in over sulla prima scadenza 2013, maya permettendo ovviamente. il 21 dicembre p.v. infatti è giorno di scadenze!!! saranno solo  tecniche o sarà qualcosa di dimensioni  tali da accumunare per una volta il destino di speculatori, investitori e semplici risparmiatori? nell'incertezza abbiamo voluto essere fiduciosi e siamo andati oltre, forti anche di una lettura recente (che non vi consigliamo affato però. per dirla alla fantozzi "trattasi di una cagata mostruosa" sotto tutti i punti di vista; ma si sa la carne è arrendevole (più che debole. la mente è debole invece) e non sempre può nutrirsi di pensiero utile. quindi per rimediare vi consigliamo di bilanciare la trilogia dei morti ut supra con la quadrilogia [in divenire] del morto di cui è uscito da poco il terminale (?) [schumpeter docet]) che sposta il termine ultimo al 9 febbraio 2027 (è un martedì. un venerdì sarebbe stato troppo in odore di maya forse).

chiusa questa parentesi leziosa.

la prossima cinquina ci dirà se abbiamo o meno ragione: ism e dato occupazionale muoveranno per bene il mercato.

penultima settimana operativa.

gli indici americani si trovano a -11% dai loro massimi storici nominali (la storia di quelli reali è diversa come scritto più volte). e l'economia reale? questo interessante quanto breve paper del CBO ci mostra dove sono e dove dovrebbe essere gli stati uniti in una proizione su dati storici. non impressionatevi di fronte al grafico iniziale; 8 punti di pil reale (non nominale) mancanti rispetto alla media passata potrebbe giustificare la view super bullish di GS [MS invece ha una forchetta di valori che spazia da un massimo di 1733 a un minimo di 1135 con un prezzo mediano a 1434]

perchè la parte interessante viene dopo (vds table1). vi segnalo per ulteriori spunti anche l'ottimo articolo di andrea mazzalai che contiene alcuni rinvii da leggere (abbiamo aggiunto alle nostre letture questo sito).

nel post precedente abbiamo segnalato due paper dedicati al rapporto tra (de)crescita demografica e (de)crescita economica. ne ha parlato anche john mauldin nel suo articolo di mercoledì u.s. corredato da una premessa di ordine psicologico parzialmente condivisibile.